世芯-KY（3661）再度被國際本錢市場看好，摩根士丹利（大摩）最新報告直接將目標價一舉調升至4,088元，看好其成為下一波AI晶片革命的最大受益者。

隨著3奈米與2奈米先輩製程專案的樞紐進展確立，法人預期世芯-KY將邁入高速成曆久，成為台股下一位實至名歸的「股后」強棒。

事實上，世芯-KY早在5月便成功完成3奈米製程的晶圓流片（wafer-out），確認其技術與時程皆按計畫進行。大摩也透過產業實地查詢拜訪，證實Marvell已作廢部分2026年CoWoS-R封裝產能預訂，意味該公司可能錯失3奈米XPU定單，變相晉升世芯-KY的市佔與成長機遇。此舉不但讓首要客戶不必尋覓新供給商重做設計，更為世芯-KY接下來的爆發打下穩固根蒂根基。

在AI雲端晶片競逐戰升溫之際，世芯-KY成為Trainium3晶片獨一設計供給商，且將在今年底啟動小量生產，為股價添燃料。

大摩半導體闡明師詹家鴻指出，即使世芯-KY近期股價已有所反彈，但以未來兩年每股盈餘（EPS）評估，今朝僅相當於2026年本益比23倍、2027年19倍，仍具高度吸引力。

從財政數據來看，憑據外資展望，世芯-KY本年每股盈餘可達73.68元，2026年將跳升至136.4元，2027年再攻上163.85元關卡。面對全球AI與進步前輩製程手藝邦畿重構，世芯-KY不但站穩浪頭，還有望憑藉技術優勢與客戶綁定，主導下個階段的產業趨向。

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目的價直衝4088元！大摩點名世芯-KY要起飛 3奈米、2奈米雙引擎帶動台股瘋狗

FTNN新聞網

2025年7月7日 週一 下午12:15

大摩進一步揭穿，Trainium4專案預計最快將於7月底前塵埃落定，原先視為樂觀情境的定單，現在有望轉為根基情境，將其納入財測模子後，推升長線價值。

展望後勢，世芯-KY下一代晶片Trainium4亦備受矚目。根據公司第一季法說會釋出的訊息，世芯-KY已拿下2奈米專案，加上與Astera Labs的手藝合作，預期其小晶片I/O設計可順遂導入此進步前輩製程。